景逸策略收评：港股恒指涨0.03% 科指涨0.2% 科网股分化军工股大涨新消费概念回暖

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　　8月6日消息，港股三大指数涨跌不一。截至收盘，恒生指数涨0.03%，报24910.63点，恒生科技指数涨0.2%，国企指数跌0.21%。盘面上，科网股涨跌不一，腾讯、哔哩哔哩涨超1%，美团跌超1%；煤炭股多股上涨，中国秦发涨超9%；军工股大涨，中船防务涨超7%；半导体、芯片股涨幅居前，晶门半导体涨超6%；新消费概念回暖，泡泡玛特涨超7%。

　　煤炭股多股上涨，中国秦发涨超9%。广发证券指出，7月初以来煤价从底部累计上涨450元/吨或37%，目前回升至年初以来高点。产业链进入需求淡季以来，钢厂高炉开工率、铁水产量维持高位。同时由于反内卷预期影响，市场投机情绪也显著向好。该行认为，25年煤价中枢回落，但2季度盈利或已处于底部，下半年及中长期有望稳步回升，板块估值和股息率具备优势。

　　军工股大涨，中船防务涨超7%。山西证券表示，随着“十五五”规划编制工作的启动，以及2027年百年建军目标的迫近，军工板块业绩将在2025年下半年筑底回升，重新步入上行周期。

　　半导体、芯片股涨幅居前，晶门半导体涨超6%。天风证券发布研报称，综合来看2025年，全球半导体增长延续乐观增长走势，2025年AI驱下游增长。同时，政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进。二季度各环节公司业绩预告亮眼，展望三季度半导体旺季期，建议关注存储/功率/代工/ASIC/SoC业绩弹性，设备材料、算力芯片国产替代。